Mandat
Eine international tätige Schweizer Industriegruppe strebt die Uebernahme eines Unternehmens mit 100 Mitarbeitern in Deutschland an (nachstehend Target genannt). Mangels interner Kapazität beauftragt der Finanzchef Schreiber Finanz mit der finanzseitigen Unterstützung der zuständigen Bereichsleitung bei den drei Schritten 1) Bewertung/Analyse, 2) Eckpunkte Vertrag («Term Sheet») und Due Diligence sowie 3) bei der Integration.
Herausforderung
Aufgrund des Entscheids der Gruppenleitung, dass der Kauf des Targets strategisch sinnvoll und wichtig ist, gilt es, einen Geschäftsplan für das Target unter Berücksichtigung der Integrationseffekte (umsatz- und kostenseitige Synergien) zu erstellen, den möglichen Kaufpreis realistisch zu ermitteln und im Rahmen der Due Diligence die Werthaltigkeit zu überprüfen.
Vorgehen, Leistung Schreiber Finanz
Schreiber Finanz setzt die Annahmen und Eckdaten aus dem Geschäftsplan um in einen Finanzplan für die nächsten fünf Jahre (Erfolgsrechnung, Bilanz und Mittelflussrechnung). Daraus leitet Schreiber Finanz die Unternehmensbewertung und die mögliche Kaufpreisspanne ab. Im «Term Sheet» geht es darum, eine allfällige Abhängigkeit des Kaufpreises von Abschlusszahlen am Uebernahmestichtag sowie ggf. während der kommenden Jahre zu definieren. Im Rahmen der Due Diligence werden die vom Verkäufer erhaltenen Informationen geprüft sowie die Abschlusszahlen mit Einfluss auf den Kaufpreis festgelegt.
Resultat
Aufgrund der von Schreiber Finanz erarbeiteten Erkenntnisse gelingt es dem Kunden, einen realistischen Kaufpreis und dessen Abhängigkeit von bestimmten Bedingungen auszuhandeln. Somit ist eine wichtige Voraussetzung für eine erfolgreiche Uebernahme und Integration geschaffen. Nach Vollzug des Kaufs unterstützt Schreiber Finanz die Finanzabteilung der übernommenen Unternehmung beim Aufbau des von der Schweizer Gruppe verlangten Reportings.